En este artículo vamos a hablar de cual es la cantidad ideal de fondos de inversión que deberíamos de tener en nuestra cartera y cuál es la manera más eficaz de hacerla.
¿Cuántos fondos debemos de tener en cartera?
Esto es como todo, como diría un buen amigo mío gallego, “depende”. El abanico de perfiles y estrategias puede ser enorme y por eso las posibilidades pueden ser infinitas. Pero para iniciarse en este mundo y mantenerse durante los primeros años, o para siempre si te encuentras cómodo, te voy a contar cual sería la cantidad idónea de fondos a tener en cartera.
Lo primero que debemos de tener claro es nuestro perfil de inversor. Si somos un inversor profesional nuestro abanico de fondos de inversión en cartera será más grande para que podamos abarcar un abanico más amplio de posibilidades o de estrategias distintas, pero claro está, tampoco debemos excedernos en este sentido, marcando un objetivo de entre 15 – 20 Fondos. Todo lo que supere ese rango estará sobre-diversificado.
En el caso de ser un pequeño inversor (tipo de inversor para el que está dirigido este blog) debemos de tener en cuenta primeramente nuestro horizonte temporal de inversión para según esto, fijar un objetivo.
Para ponernos en situación, yo voy a tomar como ejemplo una cartera que este basada en una filosofía Bogle, que invierta en fondos indexados, que reinvierta los dividendos, con aportaciones periódicas y con un horizonte temporal de más de 10 años.
Partamos de la base de que lo que necesita este perfil (que recordemos, es el perfil al que va dirigido este blog) no necesita carteras complicadas ni estar realizando rebalanceos constantes de la cartera según la evolución del mercado. Por eso debemos de tener una cartera de fondos que esté bien diversificada en tipos de activo (Renta variable, Renta Fija, Oro, Reits) y en zonas geográficas.
La cantidad ideal de fondos para un inversor retail estaría entre los 7 y 10 fondos de inversión. Con esta cantidad podremos invertir en varias zonas geográficas que nos permita la diversificación global de los activos sin caer en la sobre-diversificicación. A medida de que incluyamos fondos en la cartera, la volatilidad de la misma irá bajando, pero llegará un momento que el introducir más fondos en la cartera no se traducirá en un aumento de la rentabilidad y una disminución del riesgo, es decir, va a llegar a un punto en el que el riesgo sistemático va a ser el mismo, haya 15 o 25 fondos en cartera y la rentabilidad no tiene porque verse aumentada. Por este motivo tener más de 10 fondos de inversión en cartera nos va a añadir poco valor y aumentará las probabilidades de que acabemos teniendo fondos con activos subyacente muy similares dentro de ella.
El tener una gama muy amplia de fondos que nos de una exposición a muchos nichos de mercado o tener un fondo que cubra cada rincón o economía local puede hacer que caigamos en la dilución de los rendimientos que podamos obtener, no solo por la cantidad de fondos, sino por la cantidad de comisiones de gestión que vamos a tener por cada uno de los fondos contratados, haciendo que nuestro objetivo se vaya al traste.
Crear una cartera de fondos no significa tener que acumular fondos de inversión de todo tipo y categorías como si estuviéramos coleccionando un álbum de cromos. Muchas veces nos venimos arriba por tener en cartera el típico fondo del gestor estrella de moda, que ha dado una rentabilidad estratosférica en un periodo de tiempo determinado pero que se ve diluido por que su ponderación en nuestra cartera nos es demasiado grande debido a la cantidad ingente de fondos que tenemos, por eso como digo, lo más recomendable es no tener más de 10 Fondos de inversión. Por ejemplo, una estrategia que englobe 7 fondos indexados de la gestora Vanguard que cubran el mercado en renta variable, EEUU, Emergentes y Europa; En renta fija, bonos Investment grade y bonos corporativos; Un fondo que invierta en Reits y otro fondo o ETF que invierta en oro físico, puede ser una muy buena estrategia que invierta de manera globalizada y de tener como mucho 10 fondos de inversión en cartera.
Concluyendo
No necesitamos una cartera infinita de fondos, con un máximo de 10 fondos indexados tendremos cubierto un espectro importante de zonas geográficas de inversión. No debemos de caer en la tentación de ponderar por popularidad, ni de perseguir rendimientos extraordinarios pasados, ni de querer adivinar cual será el próximo fondo que lo va a “petar” por que lo único seguro es que acabaremos teniendo una rentabilidad peor de la esperada. Lo único que necesitamos es tener una estrategia definida, asignar un buen asset allocation y sobre todo no diversificar en exceso (no más de 10 fondos). Teniendo esto ya tendremos una parte importante del camino andado.
Espero que te sea de utilidad, nos vemos por el foro Proinversores 😉